あいづちのひとつです。「分かった」と相手の言ったことを理解した、というニュアンスを込めたいときにこのフレーズが便利です。他に似た表現としては、I understand. があります。

＜SKIT＞

Ａ： I’m afraid we’re closed on Sundays.

Ａ：申し訳ございませんが、日曜日は閉店しております。

Ｂ： I see.

Ｂ：そうですか。